日月股份 2025 年度及 2026 年第一季度业绩说明会纪要

摘要： 本次会议为日月重工股份有限公司 2025 年度及 2026 年第一季度业绩说明会，公司重点汇报了在风电铸件主业的稳健增长、核电装备的产业化进展以及未来的数字化转型与降本增效战略。

核心观点/结论：
公司深耕大型重工装备铸件，受益于风电行业整体回暖及机组大型化、轻量化趋势，业务量稳步增长，已成为全球主要风电主机制造企业的重要供应商。同时，公司正积极推进核电装备及高温合金等新赛道的产业化，以实现产品多元化发展。

经营与财务要点：

1. 财务表现：2025 年度实现营业收入 62.56 亿元（同比上升 33.21%），规模净利润 5.53 亿元（同比下降 11.30%），扣非规模净利润 5.22 亿元（同比上升 5.22%）。
2. 研发进展：投入研发费用 2.65 亿元，在大型化风电产品、百吨级核阀燃料容器铸件等方面实现批量出货，并签约建立高温合金研发中心。
3. 分红情况：上市十年来累计现金分红 10 次，累计金额 22.09 亿元。

催化剂与风险：

1. 催化剂：风电市场持续回暖、核电产业化实质性进展、高温合金新赛道产业化落地。
2. 风险：原材料（生铁、废钢）价格震荡及外协加工价格上浮带来的成本管控压力。