SNEC 2026 光伏储能展首日会议反馈纪要

摘要： 本报告汇总了杰富瑞在 SNEC 2026 展会首日与华为、SMM、远景及多家企业（希格能源、大全新能、晶科能源、阳光电源）管理层和专家的交流反馈，核心探讨全球储能安装量预测、光伏行业改革、AIDC 储能需求以及具体企业的经营进展。

行业主线：

1. 储能增长强劲：预计 2026 年全球储能安装量将超过 150GWh（同比增长 80%），其中中国占据 60% 份额。欧洲户储受阳台储能和系统升级驱动，预计 2026 年增长 30%。
2. 光伏行业改革：预计 2025 年 8-9 月启动行业改革，通过能耗监管、质量标准和价格引导来淘汰落后产能。
3. AIDC 驱动新需求：AI 数据中心（AIDC）成为储能核心增长点，主要用于削峰填谷以降低电网影响，推动对高可用性 PCS 和固态变压器（SST）的需求。

关键变化与分歧：

1. 价格与库存：多晶硅价格可能继续下跌，30 元/kg 被视为相对低点；行业整体库存仍处于高位，预计下半年需求增长驱动去库。
2. 技术路径：长期看 BC 技术在效率上优于 TOPCon，但受限于专利壁垒。
3. 产品迭代：SST 方案在 AIDC 场景中将逐步推广，可能部分替代 UPS。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备成熟功率转换技术、能提供高标准 SST 产品的厂商（如阳光电源）；在海外市场（尤其是欧洲、南非、日本）具有溢价能力的厂商。
2. 核心风险：上游为降本导致的质量下降可能引发大规模质保争议；澳大利亚等市场补贴退坡；贸易壁垒影响海外销售。