2026 SNEC 展会要点：分布式储能成为光伏情绪低迷中的亮点

摘要： 本报告总结了 2026 年 SNEC（上海新能源会议）的调研要点。整体来看，分布式储能（DESS）在光伏主产业链情绪低迷的背景下表现出强劲增长，而光伏组件领域则面临激烈的价格竞争。

行业主线：

1. 分布式储能（DESS）强劲增长：2Q26 订单环比增长 60-70%，且增长动力由单一市场转向东南亚、中东、东欧、澳大利亚和非洲等多个地区，需求恢复更具可持续性。
2. 光伏需求边际回升：预计 2026 年中国光伏安装量有望上修至 220-240GW，主要受政策影响减轻及分布式光伏经济性改善驱动；海外市场除中东和巴西外，其余地区需求依然强劲。

关键变化与分歧：

1. 情绪分化：展会现场 DESS 企业展位增加，而领先组件厂商展位缩减，Tier 2-3 厂商参与度下降。
2. 价格策略分歧：尽管 Tier 1 企业试图维持价格，但部分 Tier 2 企业为维持现金流再次采取激进定价策略，导致海外（尤其是中东项目）价格竞争加剧。
3. 成本抵消：DESS 通过提升电池密度（如 180Ah 升级至 340Ah）和优化设计，有效抵消了碳酸锂成本上涨的影响。

受益方向与风险：

1. 受益方向：偏好电池片与组件环节（推荐隆基绿能），劣于玻璃与多晶硅环节（建议卖出平板玻璃、通威股份）。
2. 核心风险：多晶硅环节由于库存去化压力及 6 月起 Tier 1 产能重启，定价压力将更加严重。