📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本期周报聚焦 AI 研发的“递归增强”特征，分析了 AI 辅助 AI 研发如何改变产业竞争逻辑，并涵盖全球大模型调用量、6G 试点启动及海外 AI 安全治理等数字经济动态。
行业主线：
- AI 研发进入“递归增强”阶段：AI 系统开始参与自身研发，竞争核心从单纯的参数规模与算力转向创新体系的构建与效率竞争。
- 大模型竞争逻辑演进：全球竞争向“高调用量+低成本+Agent 化”方向发展，国产模型在 Token 调用量规模上保持领先。
- 数字基建与前沿布局：工信部启动 6G 创新发展试点，且太空算力产业在多地进入工程验证阶段。
关键变化与分歧：
- 生产力属性转变：AI 正在从“工具型技术”演变为能够持续强化自身能力的“智能原生生产力”，将显著缩短技术迭代周期。
- 全球治理分化：美国强化前置安全审查机制，欧盟推进技术主权计划，AI 竞争已升级为围绕算力、科研体系与数字主权的国家级竞争。
- 硬件形态演进：英伟达 Vera CPU 的量产推动 AI 基础设施从 GPU 单一主导向 CPU+GPU 异构架构演进。
受益方向与风险：
- 受益方向：能够构建 AI 增强研发体系的头部企业、端侧 AI 硬件（AI PC）厂商、6G 基础设施建设者以及企业级 Agent 服务商。
- 核心风险：政策理解或落实不及预期、技术发展路径的不确定性、全球地缘政治导致的供应链风险。