📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议重点讨论锂矿板块的价格触底回升信号，分析认为当前锂矿处于超跌状态，且三季度供需缺口将进一步扩大，价格有望突破前高至 25-30 万元区间。
行业主线：
- 价格拐点出现：锂矿板块经历大幅回调后处于超跌状态，基本面正在改善，商品价格与股票走势呈现同步回升趋势。
- 供需矛盾加剧：预计三季度缺口将比二季度更大，新增缺口在 5 万吨以上。供给端受宁德时代简下窝矿山用地注销影响，年内复产概率微乎其微，直接减少约 4 万吨供给预测。
关键变化与分歧：
- 供给端确定性利好：简下窝矿山注销公告落实，证明短期内无法复产，将推动价格水涨船高。
- 需求端新叙事：AI 数据中心对储能的需求增量将在下半年逐步面向市场，有望抵消国内储能需求边际走弱的影响。
受益方向与风险：
- 受益方向：关注具备产能弹性的标的（如永新锂业、国成资源、山西铝业）以及低成本、高利润释放能力的标的（如融捷钴镍）。
- 核心风险：AI 数据中心需求落地速度不及预期、矿山手续办理进度延迟。