碳政策与碳市场专家交流纪要

摘要： 本次会议邀请碳专家探讨中国碳政策演进、碳市场配额机制、零碳园区建设标准以及欧盟碳关税（CBAM）的影响。会议重点分析了从“能耗双控”向“碳双控”转变的逻辑，以及碳市场在 2027-2028 年将迎来总量控制的转折点。

行业主线：

1. 政策目标转移：预计“十五五”期间将实现从能耗双控向碳双控的转变，碳排放强度将成为约束性指标，绿电和可再生能源的应用将获得实质性利好。
2. 碳市场机制演进：碳配额将由免费分配逐步转向有偿拍卖；配额管理逻辑预计在 2027-2028 年由“强度控制”转向“总量控制”，届时增产将直接受限于配额获取。
3. 零碳园区与新型燃料：国家级零碳园区核心指标为单位能耗碳排放强度（0.2tCO2/tce）及绿电直连比例（要求 50%）；生物航煤（SAF）和绿氢/氨/醇的发展短期依赖资源端（如废油脂）及国际法案（欧盟航海/航空指令）驱动。

关键变化与分歧：

1. 关键时间节点：2027-2028 年被视为碳市场制度的大变革期，涉及非电行业全面纳入及总量控制的实施。
2. CCER 供需状况：当前 CCER 处于供不应求阶段，价格一度高于配额，但随方法学落地和签发量增加，价格将回归理性并低于配额价格。
3. 欧盟 CBAM 范围扩大：碳关税预计在 2028 年后从原材料（钢、铝等）扩大至制成品（家电、汽车零部件），将通过产品碳足迹实施管理。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备低碳生产能力的出口企业、掌控生物燃料原料端的公司、能够突破绿氢生产稳定性技术的环节。
2. 核心风险：出口企业面对欧盟碳关税的成本压力、中小企业在碳核算与实测认证上的合规负担、碳配额收紧速度快于企业减排速度。