📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告由长江证券发布，针对 2026 年 6 月科技行业（电子、通信、计算机、传媒）提供金股推荐组合，重点关注 AI 算力、端侧 AI、工业 AI 及国产替代等核心主线，旨在挖掘具备高成长性的科技标的。
核心观点：
推荐关注以下细分领域龙头：
- 电子：东山精密（光模块与 AI PCB 共振）、立讯精密（端侧 AI 与汽车智能化）。
- 通信：润泽科技（AIDC/IDC 龙头）、华测导航（高精度卫惯导航）。
- 计算机：中控技术（工业 AI 领军）、寒武纪（国产 AI 芯片龙头）。
- 传媒：世纪华通（核心游戏稳健）、易点天下（AI 驱动程序化广告）。
论据支撑：
- 算力与硬件：AI 技术突破带动云厂商资本支出增加，光模块、AI PCB 及 AIDC 资源布局厂商将迎来需求爆发。
- 工业与国产化：工业时序大模型 TPT 进入放量周期，国产 AI 芯片适配趋势明确，推理侧市场空间广阔。
- 端侧与应用：端侧 AI 普及与汽车电动化提供新增长点；传媒领域 AI 提升电商广告 ROI 模式已跑通。
局限性/风险：
- 需求端：下游需求复苏不及预期，AI 算力需求波动或商业闭环探索不及预期。
- 技术与竞争：技术创新失败、行业竞争加剧导致格局恶化。
- 外部因素：海外市场拓展受阻、供应链稳定性风险（实体清单影响）以及游戏版号审批进度不确定。