📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议由万联证券高端装备组主持，重点更新了电力设备（锂电、风电）以及人形机器人两大行业的最新进展、数据跟踪及投资建议。
行业主线：
- 锂电行业：下游需求保持旺盛，全球电池产量持续刷新历史峰值。技术路径上，500Ah+大电芯在储能领域迎来爆发式增长，预计2027年将成为主流。
- 风电行业：广东省政策力度加大，力争2026年新增海上风电装机400万千瓦，海上风电规模化开发将带动相关企业盈利增长。
- 机器人行业：当前处于技术突破与量产落地的关键窗口期，行业正从实验研发转向规模化商业化，2026年预计工业和商业场景将出现实质性订单。
关键变化与分歧：
- 锂电成本与排产：碳酸锂价格小幅回调，六氟磷酸锂企稳；6月全球电池产量环比增长7%，储能电芯仍是核心增量。
- 机器人商业化进程：头部企业（如禹数科技、云深处、乐聚智能）集体冲刺IPO，验证了技术突破向商业化闭环转化的逻辑。
受益方向与风险：
- 受益方向：关注锂电材料环节龙头、风电设备龙头；机器人领域重点关注确定性供应链（精密减速器、执行器、传感器）及具备低成本量产能力的厂商。
- 核心风险：下游需求释放慢于预期、行业竞争加剧、政策落地效果不及预期。