📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议为东兴证券 6 月金股推荐电话会。会议首先分析了 6 月市场风格切换，认为科技股将进入消化震荡期，资金在获利盘丰厚的板块与低位品种之间进行再平衡，但逻辑性强、确定性高的科技龙头仍具布局价值。随后，电子、通信、基础行业、建材及食品行业分析师分别推荐了重点关注的个股。
核心观点：
- 市场判断：6 月市场处于分轮再平衡过程，科技股行情范围缩小，容错率下降，关注低位股切换机会与科技股中中期潜力个股。
- 电子行业：聚焦 AI 驱动的高景气环节，推荐新城科技（ABF/BT 载板）、火炬电子（MLCC）及日联科技（半导体检测设备）。
- 通信行业：推荐亨通光电，看好数据中心建设浪潮、海外 AI 数据中心需求映射及国内自建 AI 计算中心规模化交付。
- 基础行业：推荐保武镁业（控股权上移、资源整合与产能释放）及金城信（铜矿产量弹性释放）。
- 建材行业：推荐北京丽尔，看好其在传统主业的领先地位及硅碳负极第二增长曲线的落地。
- 食品行业：推荐安井食品，受益于大众餐饮复苏、渠道策略转变及新品类（清蒸食品、烘焙）拓展。
论据支撑：
- 电子：AI 算力升级驱动载板需求，MLCC 高端产品供不应求；日联科技通过并购布局半导体检测。
- 通信：G657 单模光纤应用规模化，康宁海外业务增长映射国内机会；字节跳动等企业自建 AI 计算中心带动需求。
- 基础/建材：保武镁业强化集团协同且有望注入安徽保美资产；北京丽尔通过数字智能化维持低成本优势。
- 食品：安井食品从经销商驱动转向会员商超、线上及大 B 端餐饮等新渠道。
局限性/风险：
- 下游需求放缓或业务拓展不及预期。
- 贸易摩擦加剧。
- 行业竞争加剧及消费环境波动。
- 食品安全问题。