📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议围绕 6-8 月市场的配置节奏及“十大金股”推荐展开。会议首先分析了 6 月市场可能面临的宏观波动因素，认为阶段性扰动将为中报景气方向（如算力、存储电池材料）提供布局机会；随后由多位首席分析师详细分享了各行业金股的投资逻辑。
核心观点：
- 市场节奏：6 月进入中美财报真空期，市场对宏观因子（CPI、日央行加息、美联储议息）敏感度提升，且受美股日历效应和大型 IPO 虹吸效应影响，波动可能加大。
- 配置方向：看好成长板块的轮动扩散，建议关注海外算力 $\rightarrow$ 国产算力的节奏，以及锂矿、电池材料等中报景气方向。
论据支撑：
- 重点标的逻辑：
- 鼎盛新材：受益于锂电大周期向上及印度、非洲等地区储能需求爆发，公司扩产计划坚定。
- 力量发展：具备高盈利、高成长、高分红、高激励特征，夏季旺季煤价弹性值得期待。
- 振华股份：受益于 SOFC、燃气轮机及商业航天需求拉动，且格研环节供给端壁垒极高。
- 日联科技：主业订单持续增长，收购上海飞来及布局 PCD 线检测设备带来显著市值提升空间。
- 康诺亚：未来三个月有医保商业化、胃癌 ADC 数据读出等密集催化剂。
- 航发科技：军品主业企稳，国产商用发动机国产化进程加速，估值处于相对底部。
- 澜起科技：深度参与全球 AI 算力链，内存互联全球领先，受益于 CXL 等技术演进。
- 科创新源：通过收购东莞兆科增强液冷方案竞争力，产品进入放量周期。
局限性/风险：
宏观经济因子波动导致风险偏好下降；个股业绩兑现不及预期；行业周期波动及政策监管风险。