北京太空算力：中国天算的“DeepSeek”时刻

摘要： 本报告深入分析了太空算力产业的兴起及其商业化价值，探讨了从单星边缘计算向太空计算中心演进的技术趋势，并对比了全球范围内科技巨头的布局进展。

行业主线：

1. 核心驱动力：地面数据中心面临严重的电力供应短缺和成本飙升，叠加 SpaceX 等公司通过可回收火箭大幅降低发射成本（未来有望降至 200 美元/kg），使得将算力部署在太空具备经济可行性。
2. 技术演进：太空计算正经历“天数地算”$\rightarrow$“天数天算”（在轨处理）$\rightarrow$“天地一体协同计算”的演进，目标是构建具备吉瓦（GW）级功率的太空数据中心。

关键变化与分歧：

1. 海外进度：Starcloud 已实现首次在轨大模型训练，谷歌、亚马逊及 SpaceX 均有成熟的太空算力星座规划，重点在于验证 TPU 稳定性及星间激光链路。
2. 国内进展：北京、天津、浙江等地政策积极推动，北京太空数据中心计划在 3 年内达到 1000POPS 算力，并旨在 2030 年建成首座大规模太空数据中心。

受益方向与风险：

1. 受益方向：在轨能源生产（如超轻太阳翼）、高效散热（如辐冷板）、抗辐射芯片以及具备云原生能力的计算基础设施提供商。
2. 核心风险：航天技术研发进度不及预期、AI 算力需求下滑、以及发射或发电成本降低幅度不足导致经济性缺失。