中国 AI 超级周开启，算力呈现提价趋势——计算机行业月报

摘要： 本报告对 2026 年初计算机行业进行月度分析，重点探讨 AI 大模型密集发布引发的“超级周”、国产算力芯片的替代进展、全球云厂商的资本开支趋势以及 AI 服务器与云计算市场的竞争格局。

行业主线：

1. AI 模型密集迭代：国内外头部模型（如 Claude 4.6、GLM-5、DeepSeek-V4 等）密集发布，国产模型在性能对标上取得进展，且在成本和算力消耗上具备显著性价比优势。
2. 国产算力加速替代：受出口禁令影响，国产芯片空间放大。华为昇腾计划于 2026Q1 发布 950PR，旨在解决 HBM 限制问题；同时，国产超节点（如曙光 scaleX 640）通过规模化设计提升整体算力。
3. 算力需求与供给矛盾：AI 推理需求大幅提升导致算力紧张，云厂商出现涨价动作。海外科技巨头（亚马逊、微软、谷歌、Meta） 2026 年资本开支计划大幅上调，引发市场对其资金缺口和风险敞口的担忧。

关键变化与分歧：

1. 开源与闭源之争：美国头部模型趋向闭源，而中国模型（DeepSeek、阿里、智谱等）积极采取开源策略。
2. 资本开支分化：海外巨头采取激进扩张策略，而国内厂商（如腾讯）在缺芯背景下策略相对保守，聚焦内部业务。
3. AI Agent 冲击：Clawdbot 和 Claude Cowork 等智能体能力的爆发，使市场担忧传统 SaaS 模式可能被颠覆。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备大规模智算中心交付能力的 AIDC 供应商、具备产业链一体化优势的服务器厂商、深度参与存储芯片国产化的 EDA 厂商。
2. 核心风险：国际局势的不确定性；海外 AI 产业竞争格局剧变导致的市场调整风险。