被低估的 CPU 与爆发的 Agent 时代：全球服务器 CPU 市场规模测算和趋势分析

摘要： 本报告探讨 AI Agent 时代下全球服务器 CPU 市场的范式转移。指出随着 AI 任务从“生成”转向“执行”，系统瓶颈由 GPU 单点算力转向 CPU 主导的编排与调度，预计 2030 年全球服务器 CPU 市场规模将突破 2000 亿美元。

行业主线：

1. 需求范式转移：AI Agent 驱动 CPU 从配套配角变为核心主力，CPU:GPU 配比预计从 2026 年的 1:3 提升至 2030 年的 0.93:1（接近 1:1）。
2. 格局三足鼎立：全球市场由 Intel、AMD 的 X86 双雄争霸转向 X86 守成与 ARM 阵营快速崛起的格局，预计 2030 年 ARM 份额将提升至 27%。
3. 量价齐升：AI 服务器 CPU 需求由柜内配套与柜外扩容双轮驱动，且因先进制程产能紧张及规格升级，产品 ASP 将显著上行。

关键变化与分歧：

1. 技术规格跃升：Agentic AI 要求 CPU 核心数从传统的 10 核级别提升至 80-120 核/GPU，对高核数、强带宽、异构互联提出更高要求。
2. 厂商路径分化：Intel 依托 IDM 模式与 18A 工艺寻求份额企稳；AMD 凭借 Chiplet 架构与台积电先进制程维持领先；ARM 依托轻资产授权模式受益于云巨头自研芯片爆发。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备高核数产品能力、低功耗能效优势以及深厚生态兼容性的全球核心 CPU 厂商。
2. 核心风险：AI Agent 落地及商业化进展不及预期、传统 CPU 消费电子周期恢复缓慢、地缘政治及监管风险。