📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告对 AI 眼镜行业进行热点追踪，分析了全球及中国市场的出货量增速，探讨了 Meta、谷歌等国际巨头与 Rokid、雷鸟创新、极米科技、科大讯飞等国内厂商的竞争态势，认为行业已进入“硬件放量 + AI 赋能 + 生态扩张”的黄金期。
行业主线：
- 市场规模快速扩张：2025 年全球出货量预计达 870 万台，中国市场占比约 10.9%；2026 年 Q1 增长势头强劲，Meta 为主要贡献者。
- 竞争格局分化：全球赛道形成“国内厂商主攻轻量化与场景化、国际巨头侧重生态与空间计算”的竞争格局。
关键变化与分歧：
- 产品迭代加速：国产智能眼镜密集发布，涵盖专业影视级 AR、AI 拍摄及商务翻译等差异化场景。
- 跨界布局增强：投影龙头（如极米科技）依托 MicroLED 和微型光机技术储备跨界切入 AI 眼镜赛道，并通过融资推动业务发展。
受益方向与风险：
- 受益方向：具备微型光机、光学成像领域成熟研发与量产经验，且有深厚 MicroLED 技术储备的厂商。
- 核心风险：新品落地不及预期风险、行业竞争加剧风险、技术迭代风险。