L3 智驾进展更新行业交流纪要

摘要： 本次会议更新了 2026 年 1 月 L3 级自动驾驶的行业动态，指出 L3 准入许可发放后，商业化运营进展显著超预期，预计将带动智驾板块全年大行情。

行业主线：
L3 级自动驾驶实现从“驾驶员主导”向“系统主导”的根本性转变，且应用场景从 B 端向 C 端延伸，行业整体空间巨大。

关键变化与分歧：

1. 标准正式实施：2026 年 1 月 1 日起，L3 强制安全标准 GB44497-2024 正式实施，为 L3 落地提供了明确的文件依据。
2. 商业化运营超预期：北汽极狐在京台高速、机场北线高速等路段开启规模化商业运营（首批面向 B 端，预计二季度开放个人用户体验），进展快于市场此前对 2026-2027 年的预期。
3. 测试范围从“点线”到“面”：试点范围从北京、重庆局部蔓延至上海（浦东、虹桥）等多地；极氪 9X 获得杭州市全域（含城区、支路、快速路等）L3 测试牌照，标志着应用场景的重大突破。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备 L3 准入能力且能快速推动商业化落地的头部车企。预计 2026 年下半年至 2027 年上半年，市场可能出现带 L3 功能的车型销售。
2. 核心风险：C 端用户接受度低于预期、监管政策变动、技术量产及交付节奏不及预期。