📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次早报汇总了地缘政治、美国内政、半导体行业动态、美股策略及全球宏观货币政策五个维度的核心事件并进行了点评。
核心观点：
- 地缘政治：美伊和平协议的实质卡点在于高浓缩铀的处置机制，在此问题解决前，霍尔木兹海峡的风险溢价依然存在。
- 美国政治：特朗普支持率跌至低点，核心原因在于其胜选基石“降低生活成本”的承诺面临挑战。
- 半导体行业：三星电子引入利润分享机制，标志着 AI 算力红利开始向劳动者端外溢，且竞争压力迫使其效仿 SK 海力士。
- 美股策略：高盛上调标普 500 年底目标至 8000 点，支撑逻辑主要基于 EPS 的上调而非估值倍数的提升。
- 全球宏观：新西兰联储释放鹰派信号，上调远端利率路径，主要受地缘政治连锁反应影响。
论据支撑：
- 引用伊朗国家电视台与白宫的否认声明分析协议分歧。
- 引用 AP/NORC 调查数据说明特朗普支持率下滑及共和党内部动摇。
- 对比三星与 SK 海力士的利润分享方案及市值规模。
- 分析高盛对 2026-2027 年 EPS 的具体预测值及市盈率趋势。
- 结合新西兰联储 MPC 投票结果（3:3）及行长决定性票项分析利率走势。