商业航天、3D打印、太空光伏及固态电池行业交流纪要

摘要： 本次会议重点更新了商业航天、3D打印、太空光伏以及固态电池四个领域的最新产业进展、政策导向及技术趋势。

行业主线：

1. 商业航天与3D打印：商业航天资本化进程加速，北京、酒泉、合肥等地密集出台产业规划。3D打印技术在航天零部件（尤其是火箭发动机）中实现轻量化与复杂结构制造，且在轨3D打印技术取得突破。
2. 太空光伏：马斯克计划推进大规模太空与地面光伏产能。太空光伏需求核心转向“轻、薄、柔”，硅片厚度需从100-120微米降至45-50微米，将带动切片机等设备升级。
3. 固态电池：NASA计划2028年将固态电池应用于空间站等项目。同时，锂电设备行业在24Q4走出底部，头部电池厂与车企加快批量线搭建，预计1-2月确认供应商。

关键变化与分歧：

1. 光伏设备机遇：地面光伏出口美国需符合特定标准，售价有望翻倍；太空光伏则通过降低重量减少发射成本，提升设备技术壁垒。
2. 锂电周期回升：锂电设备新签订单增长，预计25Q4将迎来业绩确收高峰。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备3D打印能力的航天零部件供应商；满足轻量化/柔性要求的硅片及组件设备厂商；固态电池产业链头部锂电设备厂商。
2. 核心风险：商业航天产业化节奏不及预期；太空光伏技术方案落地缓慢；锂电设备业绩恢复不及预期。