锂电池：新型储能发展的必选项——大国重器系列报告之三

摘要： 本报告分析了锂电池在新型储能发展中的核心战略地位。在全球 AI 资本开支扩张、我国新型能源体系建设及“双碳”目标驱动下，锂电池已成为确保能源安全与绿色话语权的关键。报告重点探讨了我国锂电池在出口、技术及产能三大维度的全球领先优势，并分析了行业由“内卷”向高质量发展转型的必然性。

行业主线：

1. 全球领先地位：我国在锂电池出口份额（2024年占比53.4%）、前沿技术（如全固态电池专利全球第一）以及出货产能（2025年占比82.8%）方面均处于绝对领先。
2. 高质量转型：国家通过治理非理性竞争、调整出口退税等政策，引导行业摆脱低价竞争，转向技术创新与品牌价值提升。
3. 需求新增长极：AI 数据中心对高响应、高放电倍率储能的需求激增，以及“十五五”规划对新型储能的部署，将驱动锂电池进入新一轮增长期。

关键变化与分歧：

1. 能源安全逻辑重塑：伊朗冲突凸显了石油供应体系的脆弱性，加速了新能源替代传统化石能源的进程。
2. 结构性产能过剩：行业呈现低端产能过剩而高端产能紧俏的特征，龙头企业产能利用率维持高位，而二三线企业面临出清。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备高压实磷酸铁锂、固态电池量产能力的高端电池厂商；受益于 AI 数据中心及“西电东送”能效提升的储能解决方案提供商。
2. 核心风险：国内政策推进节奏不及预期；海外机构预测数据偏差；全球流动性受外部冲突冲击。