环卫无人化与电动化行业月报交流纪要

摘要： 本次会议汇报了2026年环卫无人化与电动化的最新月报数据，指出环卫行业正处于无人化快速放量与电动化渗透率大幅提升的共振期，政策驱动与经济性改善共同推动行业升级。

行业主线：

1. 无人化快速放量：2025年环卫无人中标金额同比增长150%至126亿元，项目数超220个，环卫场景被认为是公共领域无人化最好的应用场景。
2. 电动化渗透率提升：2025年新能源环卫车销量同比增长71%，渗透率达21%，其中12月单月渗透率已高达38%，呈加速放量趋势。

关键变化与分歧：

1. 政策端强力驱动：国务院办公厅关于培育无人化新场景的实施意见，以及深圳（按服务金额配比）和广州（量化目标）的政策，是当前行业发展核心动力。
2. 经济性显著改善：小吨位无人设备售价有望从30万元降至20万元以内，预计将使回收周期缩短至2-3年，经济可行性大幅提升。

受益方向与风险：

1. 受益方向：重点关注具备装备制造和渠道优势的企业（如迎风环境、宇通重工、劲旅环境、弗龙马）以及具备强运营能力的环卫服务企业（如侨银股份）。
2. 核心风险：厂商订单落地情况不及预期，以及实际运营中的经济性验证风险。