关键矿产资源转向“战略管控”新阶段——每周海内外重要政策跟踪

摘要： 本报告为国信证券策略周报，核心聚焦关键矿产资源进入“战略管控”新阶段，并对海内外宏观、产业、地方及国际政策进行了全面汇总。

政策要点：

1. 宏观与资源管控：国务院公布《中华人民共和国矿产资源法实施条例》，旨在保障资源安全与高质量开发；中美经贸磋商中，中方强调对稀土等关键矿产实施出口管制。
2. 产业政策：钢铁行业产能置换比例要求提高（炼铁/炼钢不低于1.5:1）；国家能源局推动“绿电直连”模式由单一用户扩展至多用户；农业农村部严格落实生猪产能去化措施。
3. 科技与地方政策：山东、上海、海南等地密集出台人工智能支持政策，重点方向包括“人工智能+制造”、算力券/模型券支持及 OPC 创新发展。
4. 海外动态：欧盟将钢铁免关税进口量大幅削减并对超出部分征收 50% 额外关税；美联储会议纪要显示通胀压力升级，加息呼声上升。

影响链条：
关键矿产的战略管控将强化国家资源安全，影响全球供应链分布；钢铁行业的严苛置换政策将加速行业兼并重组与低碳转型；AI 算力补贴政策将直接利好算力基础设施及行业大模型应用。

落地节奏与风险：
多数政策已进入印发实施阶段，但具体落地效果取决于地方执行力度；核心风险在于海外关税壁垒升级及地缘政治冲突（如中东局势）带来的宏观不确定性。