📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告总结了全球汽车、出行与机器人大会的核心观点，重点分析了在全球地缘政治冲突、电动化转型节奏调整以及中国汽车出海背景下，全球汽车制造商（OEM）及零部件供应商的经营状况、成本管控策略及战略转型方向。
行业主线：
- 市场韧性与成本压力并存：欧美市场近期表现出超预期韧性，但行业普遍担忧中东冲突带来的原材料、物流及能源成本上涨风险。
- 供应商寻求非汽车增长：零部件厂商正利用现有技术储备，积极拓展人形机器人、数据中心和国防系统等非汽车端业务，以寻求新的增长点并提高产能利用率。
- 动力总成回归实用主义：随着消费者需求向混合动力和燃油车转移，供应商开始审慎管理 EV 投资，并受益于燃油车平台生命周期的延长。
关键变化与分歧：
- 中国 OEM 全球扩张：中国厂商在东盟、南美和欧洲市场份额提升，迫使传统汽车巨头必须加速供应链本土化或调整定价策略。
- 产量预期分歧：IHS 对 2026-2028 年的生产预测有所下调，但供应商和 OEM 在短期内感受到的订单动能依然较强。
- 制造端 AI 化：企业正通过关闭低效工厂、裁员以及在工厂端部署 AI 和自动化工具来优化利润率。
受益方向与风险：
- 受益方向：能够成功实现非汽车业务多元化的供应商；执行严格成本削减与组织架构重组的厂商（如大众汽车）。
- 核心风险：地缘政治冲突导致成本上升、电动汽车需求持续低迷、贸易关税（如巴西关税）对出口的影响。