科技日报：全球 AI 软件板块分化分析及 *ST鑫科公告摘要

摘要： 本文为科技类每日资讯汇总，重点讨论了全球软件行业在 AI 浪潮下的表现分化，分析了 AI 驱动的增长如何体现在具体公司的收入结构中，并附带了 *ST鑫科 的相关公告片段。

核心观点：

1. 软件行业分化加剧：AI 带来的增长在不同标的中呈现显著分化。部分公司（如 Palantir、Snowflake）在 AI 货币化方面取得实质性进展，而另一部分公司则面临指引压力或竞争挑战。
2. AI 贡献度成为核心指标：市场目前高度关注 AI 对年度经常性收入 (ARR) 和新增年租金价值 (ACV) 的实际贡献。

论据支撑：

1. 具体标的分析：Palantir 的 AI 相关 ACV 环比增长迅速且交易规模更大；Snowflake 的 Cortex 货币化路径变得更加具体；AppLovin 在移动用户采取网络中表现强劲。
2. 硬件与其他：PC 相关个股（如 HPQ）近期出现上涨趋势。
3. 风险点：Meta 的 Audience Network 计划回归 iOS 市场，可能对相关广告平台形成竞争压力。

局限性/风险：

1. 指引不及预期：部分公司（如 Palantir 等）的 Q2 业绩指引可能低于市场预期。
2. 数据噪声：资料包含部分 OCR 识别错误文本，部分结论基于第三方数据提供商（如 Yipit, Oxford 等）的预测分歧。