长沙银行近期经营情况交流纪要

摘要： 本次会议重点讨论了长沙银行 2026 年一季度的经营情况，涵盖利息收入、息差企稳、信贷结构优化、中收变动及资产质量管理等核心维度。

核心观点/结论：
一季度信贷投放表现超预期，在资产结构优化与负债端高成本存款重定价的共同作用下，净息差呈现企稳态势。银行坚持零售转型与县域下沉战略，并推进轻资本运营以提升 ROE。

经营与财务要点：

1. 信贷与息差：一季度对公贷款净增 420 亿，投放前置且利率较高；二季度起投放方向向大企业倾斜。新发对公贷款利率呈下行趋势，但高成本存款重定价是支撑息差企稳的核心因素。
2. 中间业务与投资：一季度中收受消费金融子公司引流费用增加影响同比略降，但剔除后实际收入端呈增长态势。金融投资采取中性策略，拟重点增配信用类及 ETF 类产品。
3. 资产质量与资本：零售贷款（尤其是信用卡、消费贷）整体承压；对公房地产不良率较低，重点关注传统制造与批发零售业风险。核心资本充足率约 10%，分红水平将保持现有策略。
4. 竞争优势：依托地方法人身份，在湖南省内拥有突出政府资源禀赋和存款份额优势，决策效率高于大行与股份行。

催化剂与风险：

1. 催化剂：县域产业金融转型及“千企万户大走访”带来业务突破；高强度资产处置推动存量风险出清。
2. 风险：零售资产质量短期无明显拐点；存款搬家压力突出导致留存率下降；外源性融资难度大。