新材料行业周报：存储业绩超预期带动上游材料机遇

摘要： 本报告为新材料行业周报，重点跟踪新材料板块的市场表现、多类产业链价格走势，并分析长鑫科技业绩超预期对上游半导体材料带来的增长机遇。

行业主线：

1. 板块表现分化：近期半导体材料、电子化学品及工业气体上涨明显，而电池化学品及合成生物板块表现相对疲软。
2. 价格走势跟踪：氨基酸、维生素及可降解塑料价格多呈环比下跌或持平；电子化学品中 G2/G5 级双氧水及硫酸价格出现上涨。

关键变化与分歧：

1. 存储芯片需求驱动上游：长鑫科技一季度营收与净利大幅增长，验证了全球 DRAM 供不应求的强景气格局，预计将带动前驱体、光刻胶、湿电子化学品等核心上游材料需求激增。
2. 企业产能与结构优化：中国巨石拟投资电子布生产线，恒逸石化布局循环新材料及煤制乙二醇项目，行业龙头正通过扩产和技术升级优化产品结构。

受益方向与风险：

1. 受益方向：重点关注具备技术实力的存储芯片上游核心材料供应商。
2. 核心风险：原材料价格波动风险、政策风险、技术发展不及预期及行业竞争加剧。