光纤光缆，算力时代的物理基石——大国重器系列报告之二

摘要： 本报告深入分析了光纤光缆在算力时代的战略地位，指出其已成为决定国家科技竞争力和数字主权的核心战略资源。报告探讨了中国在光纤光缆出口、预制棒技术及全球产能方面的领先优势，并分析了 AI 需求与国家算力网建设带来的增长机会及面临的贸易壁垒挑战。

行业主线：

1. 全球竞争力领先：中国在出口份额、技术自主可控（尤其是光纤预制棒）和产能规模上占据主导，全球超半数光纤产能位于中国，多家企业跻身全球最具竞争力前五。
2. 需求驱动升级：生成式 AI 及大模型驱动的数据中心互联（DCI）需求激增，叠加“东数西算”全国一体化算力网的战略推进，推动光纤需求由传统通信向高性能算力网络转移。
3. 战略与安全属性：光纤光缆（尤其是海底光缆）已上升至国家安全高度，成为大国地缘政治博弈的关键基础设施。

关键变化与分歧：

1. 需求结构转移：传统基站与光纤到户增量有限，但 AI 基础设施和光纤无人机等新兴领域催生海量新需求。
2. 供需结构性紧张：高端预制棒产能利用率基本饱和，导致国内部分光纤产品出现供给紧张，价格创近七年新高。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备预制棒全产业链自主可控能力、能快速扩产以满足 AIDC 需求以及在海底光缆领域有国际竞争力的龙头企业。
2. 核心风险：美欧等经济体构筑的贸易壁垒与反倾销税；国内政策推进节奏不及预期；全球流动性波动风险。