艾迪精密新业务（机器人与传动）交流纪要

摘要： 本次会议重点讨论了艾迪精密的整体经营状况及其“第二曲线”新业务——爱创机器人与传动事业部的发展进展。公司正处于从传统压件头部企业向精密制造多元化发展的转折期，预计 2026 年将迎来新业务的厚积薄发。

核心观点/结论：

1. 主业稳健，结构优化：公司主业压件与马达业务发展迅猛，马达收入占比已升至 65%，市场地位显著提升，为新业务提供资金与资源支持。
2. 机器人业务突破：爱创机器人一季度订单与交付量同比增至三倍，四轴码垛机器人在瓦楞纸等行业实现国内领先。RV 减速机已进入外资品牌耐久性验证阶段。
3. 传动业务国产替代：传动事业部聚焦高端四杠导轨、电缸等产品，对标国际一线品牌（如 THK），主要应用于数控机床和汽车自动化产线，目标 2026 年实现盈亏平衡。

经营与财务要点：

1. 机器人产品线：涵盖 6kg 至 700kg 的工业六轴及四轴机器人。未来规划推出光伏安装清洗、船用焊接清洁、高空作业等高毛利复合机器人。
2. 人形机器人布局：已开发旋转与直线模组，并向国内头部公司及相关中心送样验证。
3. 传动产品毛利：行星滚柱四杠毛利最高，整体产品毛利率维持在 30%-50%。

催化剂与风险：

1. 催化剂：复合机器人于 2026 年 Q4 面世；RV 减速机通过耐久性验证并量产；人形机器人模组达成正式合作。
2. 风险：工业机器人行业竞争剧烈（内卷）；新产品量产节奏低于预期；中高端市场技术壁垒导致渗透周期较长。