银行业贷款到期压力测算分析

摘要： 本报告通过测算 42 家上市银行的贷款合同到期日数据，分析了 2026 年银行业面临的贷款到期压力及其对信贷规模扩张的影响，旨在解读近期信贷负增长的深层原因。

核心数据变化：

1. 到期规模上升：2026 年上市银行预计贷款到期规模为 71.41 万亿元，占 2025 年末贷款的 38.29%，同比上升 1.12pct。全行业 2026 年总到期规模预计达 104.11 万亿元。
2. 节奏分布：2026 年贷款到期节奏靠后，Q1 到期规模较小，而 Q2-Q4 到期规模达 73.30 万亿元，同比多增额远高于往年。
3. 结构变化：中长期贷款到期占比进一步提升，2026 年预计占比达 35.05%，为近 10 年最高水平。

边际解读/市场影响：

1. 信贷掣肘：近年来贷款到期规模占比逐年攀升，对银行信贷规模的扩张形成了实质性掣肘。
2. 负增长解释：由于 Q2-Q4 到期压力剧增且信贷需求偏弱，季初月出现信贷负增长在逻辑上可以理解，市场无需过度悲观。
3. 分行差异：区域行压力相对更大，部分城农商行 2026 年到期规模占年初余额超 60%。

后续关注与风险：

1. 关注点：实体经济的出口支撑情况及资本市场情绪的活跃度。
2. 风险因素：经济基本面改善偏慢、政策力度低于预期、零售风险暴露超预期。