TMT 板块美股收盘综述（2026-05-15）

摘要： 本文为 TMT 板块美股收盘综述，重点分析半导体设备、AI 芯片、先进制程及企业级软件的最新动态。

行业主线：

1. 半导体先进制程：探讨英特尔 18A 工艺的量产节奏及苹果的潜在订单分配，同时关注台积电在先进制程中的份额维持情况。
2. 存储产业扩产：三星与 SK 海力士正激进提前 DRAM 产能建设，旨在应对 AI 算力带来的高端存储需求。
3. AI 芯片供应：提及英伟达 H200 芯片对华销售审批进展及 H100 的现货供应情况。

关键变化与分歧：

1. 软件需求分化：网络安全领域（如 CrowdStrike）需求趋势积极且呈现平台集中化；而 Snowflake 则被认为面临生成式 AI 带来的终端价值风险。
2. 苹果供应策略：苹果在评估英特尔先进节点以缓解 TSMC 产能压力，但市场预期 TSMC 仍将维持 80% 以上的供应份额。

受益方向与风险：

1. 受益方向：半导体设备供应商（受益于存储厂商扩产）、AI 基础设施相关标的、网络安全平台龙头。
2. 核心风险：先进节点良率波动、芯片出口监管政策、消费级 NAND 需求复苏缓慢。