智驾行业动态更新：奇瑞AI战略、特斯拉芯片迭代与全球政策趋势

摘要： 本次会议重点汇报了智能驾驶行业的最新进展，核心涵盖奇瑞的AI智驾平权战略、特斯拉AI芯片的迭代规划、英伟达开源方案的影响以及北美自动驾驶政策的突破性变化。

行业主线：

1. 城区智驾平权：以奇瑞为代表的车企推动智驾功能下沉，将城区智驾配置到更多平价车型中，预计2026年将引发产业链大规模拉动。
2. 端侧芯片进化：特斯拉AI芯片从AI 4向AI 5（拟2026年底试产）演进，旨在实现接近完美的自动驾驶，并为人形机器人（擎天柱）提供算力底座，形成智驾与机器人大脑的同源性。
3. L4与Robotaxi落地：关注C端Robotaxi量产时间点及矿山等特定场景的L4商业化，行业能见度随相关公司上市而提升。

关键变化与分歧：

1. 技术路线开放化：英伟达发布开源智驾算法解决方案，降低了低基础玩家的准入门槛，虽对现有格局冲击有限，但有利于提升整体渗透率。
2. 政策环境宽松：美国拟议法案将自动驾驶豁免车辆数量从2,500辆大幅提升至9万辆，并尝试统一安全与性能界定，将加速北美L4推进。
3. 工程化壁垒：市场认同算法开发仅是部分，长尾场景的收集与工程化落地才是决定头部玩家领先优势的关键。

受益方向与风险：

1. 受益方向：算法领军企业、线控转向（执行器）、智能制动（EMB技术路线）、感知端芯片与传感器以及具备端侧AI芯片能力的玩家。
2. 核心风险：政策落地节奏不及预期、工程化落地难度高、全球贸易与法规限制。