📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议由国金金属团队金涛主讲，重点分析了碳酸锂周度数据的边际变化，认为基本面目前较为强势，价格具备进一步上行空间。
核心数据变化：
- 库存转向去库：国内碳酸锂在经历四月份累库后，五月份第一周正式转入去库，去库量接近 1000 吨，数据超预期，五至七月去库趋势确定性较高。
- 供给端承压：受金矿（锂矿）出口禁止影响，国内碳酸锂产量出现下降，供应补充存在 2-3 个月的运输周期。
边际解读/市场影响：
- 价格驱动力：基本面转好将尝试推高锂价，目前市场对价格底部的共识较强，分歧仅在于上涨的高度。
- 波动原因分析：近期板块回撤主因是资金流向科技板块以及战争避险资金撤离，并非基本面逻辑改变。
- 消费税影响有限：关于锂电池消费税可能增加 2-4 个点的传言，对电芯成本及整车价格影响极小，不会改变需求趋势。
后续关注与风险：
- 关注重点：重点跟踪周度去库数据、月度排产数据、企业季度预测以及下半年海外订单能见度。
- 关键变量：关注宁德时代在七月份的复产情况及其对供给端的增量影响。