分布式算力设施行业专题报告

摘要： 本报告分析了在万亿大模型参数驱动下，分布式算力设施成为算力刚需的逻辑，探讨了其相较于集中式算力的优势以及在国内外市场的放量潜力，并重点讨论了集装箱式算力方舱的商业应用。

行业主线：

1. 分布式算力优势明确：相比集中式算力，分布式架构在可拓展性、容错性及初始投入成本方面具有显著优势，建设周期由18-24个月缩短至6个月左右。
2. 驱动因素与渗透率：模型参数指数级增长导致单卡显存与算力缺口，驱动分布式需求高增。预计分布式算力占总需求的比例将从2025年的15%提升至2030年的30%。
3. 全球市场机会：国内受益于“东数西算”策略中东部低时延任务的需求；日韩市场受游戏、VR等时延敏感应用驱动；欧洲市场则受GDPR法规影响，分布式存储更符合安全合规要求。

关键变化与分歧：

• 部署形式演进：集装箱式算力方舱（模块化数据中心）成为快速部署的核心形式，通过一体化电力模块集成，可提升空间利用率并大幅缩短现场安装周期。

受益方向与风险：

1. 受益方向：重点关注具备MW级算力方舱能力、模块化数据中心订单、分布式电力调度以及算电协同能力的电力设备企业。
2. 核心风险：技术进展不及预期、产业催化不足、市场竞争加剧。