📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次交流围绕美股创新高后的投资机会展开，分析了 AI 赛道的持续性及其向其他板块轮动的可能性。重点讨论了港股科技巨头、美股半导体及 AI 硬件、加密货币监管影响以及商业航天等主题的投资机会与技术面走势。
核心观点：
- AI 趋势未完但进入轮动期：AI 硬件和半导体虽处于高位井喷期，但市场开始寻找接力板块。
- 关注监管驱动的机遇：重点关注美国加密货币相关法案（如 Carry Act）对 Coinbase 等平台的合规化利好及估值上调空间。
- 探索新增长极：商业航天（如 RKLB）及受地缘冲突影响的原材料（如化肥、尿素）可能成为下一阶段的关注方向。
- 个股战术操作：强调依托长期均线（如 200 日线）判定趋势，通过关键支撑位（如特斯拉 430 附近、台积电 20 日线）进行低吸或止损操作。
论据支撑：
- 技术面分析：分析了特斯拉、腾讯等个股的均线压力与支撑，提出“强势股理论”在当前波动市场中的应用。
- 政策面解读：详细分析了加密货币监管法案中关于 USDC 稳定币定义及银行利益博弈的影响，认为法规清晰将降低经营风险。
- 产业链逻辑：讨论了 SpaceX 频谱交易对相关公司的资产价值提升，以及中东冲突导致能源供应链断裂对农业原材料需求的潜在推动。
局限性/风险：
- 估值过高：部分 AI 及半导体个股处于快速冲高阶段，缺乏回调，追高风险较大。
- 地缘政治风险：中东局势对全球能源和供应链的影响具有高度不确定性。
- 监管执行偏差：加密货币法案在最终签署过程中的条款修改可能削弱预期利好。