欧美缺电背景下户储及阳台光储需求前景交流纪要

摘要： 本次会议重点讨论了在全球地缘政治冲突导致能源价格上涨的背景下，欧洲与亚洲市场对户用储能（户储）及阳台光储的需求前景，分析了不同区域的驱动因素、产品形态差异及竞争格局。

行业主线：

1. 需求驱动力增强：地缘冲突导致能源价格抬升，缩短了户储的投资回报期。欧洲市场在脱离俄罗斯能源进口的长期目标下，需求稳定性增强；亚洲市场受天然气供应挑战影响，需求增长势头猛烈。
2. 阳台光储快速渗透：阳台光储因安装便捷、门槛低，表现出类似“消费电子”的属性，受非理性情绪和能源焦虑驱动，在欧洲公寓场景中渗透率迅速提升。

关键变化与分歧：

1. 欧洲市场分化：短期内受 2022 年囤货导致的库存压力影响，经销商态度谨慎，增长幅度较此前爆发期有所放缓，但下半年随电价上涨有望超预期。
2. 商业模式转变：阳台光储的竞争核心从传统渠道销售转向线上线下零售直销，使得具备家电属性和渠道创新能力的厂商（如安克创新）获得竞争优势。

受益方向与风险：

1. 受益方向：具备全球品牌影响力、零售渠道能力强以及产品线覆盖便携储能与户储的领先企业。
2. 核心风险：各国补贴政策的变动、安装成本及报批流程的影响、行业价格战导致毛利率承压。