📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为中国银河证券关于 ESG 投资策略的周度跟踪报告，重点分析了“ESG 筛选策略（沪深 300）”与“ESG 舆情整合策略（沪深 300）”在 2026 年 5 月 8 日当周的业绩表现及各项量化指标。
核心观点：
本周两项 ESG 策略均出现回撤且超额收益为负。ESG 筛选策略下跌 0.30%，相对沪深 300 基准超额收益为 -1.65%；ESG 舆情整合策略下跌 0.44%，相对沪深 300 基准超额收益为 -1.78%。
论据支撑：
- 短期表现：ESG 筛选策略最近一个月总回报为 1%，夏普比例为 2.19；ESG 舆情整合策略最近一个月总回报为 2%，夏普比例为 2.98。
- 长期表现：自成立以来，ESG 筛选策略总回报为 75%，相对总回报 49%；ESG 舆情整合策略总回报为 114%，相对总回报 89%。
- 策略逻辑：两项策略均结合了马科维兹资产组合理论，分别侧重于 ESG 风险信息的筛选和 ESG 舆情信息的整合。
局限性/风险：
主要风险包括市场情绪不稳定的风险，以及历史数据推演规律在未来可能发生改变的风险。