2026年第18周计算机行业周报：DeepSeek-V4 国产化落地，全面拥抱国产算力

摘要： 本报告为计算机行业周报，重点分析 DeepSeek-V4 模型的发布及其对国产算力产业链的推动作用，同时涵盖商业航天（力箭二号超级工厂投产）与数字中国建设峰会相关进展。

行业主线：

1. 国产算力与模型共振：DeepSeek-V4 实现百万级上下文并具备顶级推理能力，加速芯模适配，国产算力正迎来实际可用的关键拐点。
2. 基础设施升级：关注国产大模型、算力芯片、IDC 租赁及服务器配套等基础设施产业链。

关键变化与分歧：

1. 技术架构创新：DeepSeek-V4 通过 CSA（压缩稀疏注意力）和 HCA（重度压缩注意力）创新，显著降低显存占用（仅为 V3.2 的 10%）并提升生成吞吐量。
2. 国产化适配加速：华为、寒武纪、摩尔线程等硬件厂商迅速完成适配，且中国信通院启动权威适配测试，标志着顶尖模型与国产算力的融合进入加速阶段。

受益方向与风险：

1. 受益方向：国产大模型龙头、算力芯片龙头（寒武纪、海光信息）、IDC 及算力租赁、云及 CDN 相关标的、服务器及配套供应商。
2. 核心风险：AI 技术发展不及预期，下游应用需求不足导致商业模式摸索期延长。