📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为北交所策略周报，认为在 A 股小盘成长风格回归的背景下，北交所受益明显，建议投资者继续紧抓“科技+新能源”主线，在次新股中寻找主题，在龙头股中寻找 alpha 收益。
核心观点：
- 布局主线：建议紧抓“科技+新能源”主线布局。
- AI 驱动逻辑：26Q1 财报验证 AI 商业化提速，全球存储龙头大涨带动 A 股科技高景气，乐观情绪扩散至中小盘，北交所受益。
- 长期趋势：AI 应用有望从端侧制造扩散至新药研发、新材料、新型机械设计等领域，最终带动制造业大发展。
论据支撑：
- 市场表现：本周北证 50 上涨 7.99%，TMT、机械、军工等申万一级行业涨幅居前。
- 数据验证：北交所周交易额 721.80 亿元，环比增加 6.45%；AI 链上涨已扩散至 HBM、先进封装、半导体设备和零部件等领域。
- 个股动态：北交所个股涨跌比高达 24.67，其中戈碧迦、昆工科技等个股涨幅显著。
局限性/风险：
- 成本压力：二季度需警惕高油价和高金属价格的成本传导，可能导致中下游部分制造业企业业绩不及预期。
- 其他风险：包括个股业绩季度波动过大风险以及宏观经济波动的风险。