美以伊战争及其对全球与中国经济影响论坛纪要

摘要： 本次宏观经济论坛重点分析了美以对伊战争的走势、全球地缘政治格局的演变及其对中国经济的深层影响。专家认为战争已进入僵持状态，霍尔木兹海峡的控制权成为博弈核心，美国在该冲突中面临战略困境，全球政治秩序正加速向“丛林世界”转变，能源格局将因此加速重组。

核心观点：

1. 战争态势与地缘政治：战争呈现“边打边谈”的僵持状态。美军在伊朗面临消耗战压力，其军事影响力受损，而伊朗通过控制霍尔木兹海峡提升了地区影响力。
2. 全球经济三重危机：战争诱发能源危机（油价上涨）、供应链危机（化工中间品短缺影响农业及工业）和潜在的金融危机（石油美元闭环受损，可能引发美股AI拥挤交易逆转及私募信贷风险）。
3. 对中国经济的影响：
   • 负面影响：能源对外依存度高导致进口成本上升，面临输入性通胀压力；“一带一路”部分项目面临安全风险。
   • 正面机遇：加速全球能源转型，利好中国新能源汽车、储能等产业的海外扩张；推动石油人民币结算，加速人民币国际化进程。
   • 政策建议：应坚持逆周期政策，通过降低真实利率、扩大公共支出以激发内生需求，并构建多渠道能源安全体系。

局限性/风险：

1. 战争走势不确定：不排除美国在压力下发动地面战争的可能性。
2. 金融传导风险：中东主权资金流向变动可能对美债及全球流动性产生冲击。