📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本次会议主要对北交所（BSE）市场的指数成分调整、优质新股机会及整体市场走势进行梳理，认为市场正处于三重底部区域，具有较高的配置价值。
核心观点：
北交所市场目前处于政策预期底、情绪交易底和估值比价大底的叠加区域，整体呈现修复态势。建议投资逻辑聚焦于：2026年盈利拐点明确的高增长标的、政策驱动的科技成长主线、以及具备估值性价比的优质次新股。
论据支撑：
- 指数成分调整： 预判6月份北交所50指数将调入景华新材、三协电机、颗粒股份、利通科技等标的，调入股通常在生效日前后有5%-10%的超额收益机会。
- 次新股机会： 今年新股上市节奏提速，但首涨幅较去年砍半，发行估值降低，预期差增大。重点推荐材料类（足星新材、新恒泰、悦珑科技）、高端装备与半导体（中科仪、振鸿股份、海沧智能、美德乐）、信息技术（觅瑞科技、海培曼）及生物医药等细分领域的隐形冠军。
- 底部信号： 近期北交所上市公司股权激励、增持、回购等行为明显增多，显示内部信心回升。
局限性/风险：
短期市场仍存在波动压力，且新股上市节奏过快可能在短期内对市场流动性产生一定压力。