📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告为长江证券针对科技行业（电子、通信、计算机、传媒）的 2026 年 5 月金股推荐组合。报告重点看好 AI 算力驱动的硬件迭代、工业 AI 模型应用以及游戏全球化等方向，并给出了 8 家重点标的的推荐逻辑与盈利预测。
核心观点：
- AI 硬件共振：电子与通信领域聚焦 AI 算力基础设施，重点关注光模块、AI PCB 及高速互联组件的升级机会。
- 国产算力与工业 AI：计算机领域关注国产高端 CPU/DCU 的信创机遇以及工业 AI 大模型的商业化放量拐点。
- 游戏出海与社区：传媒领域看好具备全球化研运能力的 SLG 游戏及稀缺游戏社区的商业化潜力。
论据支撑：
- 东山精密/立讯精密/紫光股份：分别在 AI PCB、高速互联方案及 AI 服务器/交换机领域具备领先布局，受益于云厂商资本开支增加。
- 中控技术/海光信息：中控技术 TPT 工业大模型收入增长迅速，海光信息在国产高端 CPU/DCU 市场具备生态与性能优势。
- 世纪华通/心动公司：世纪华通 SLG 产品进入利润释放期，心动公司 TapTap 社区价值显现且 AI/PC 端具备成长性。
局限性/风险：
下游需求复苏不及预期、技术创新或产品上线进度慢于预期、海外市场拓展受阻、AI 算力需求不及预期、行业竞争加剧以及供应链稳定性风险。