0506 日评：科技板块再次走强，存储链领涨

摘要： 本报告为 5 月 6 日的市场点评，分析 A 股三大指数集体走强的情况，重点指出科技板块（尤其是存储链）在海外利好映射下领涨，市场风格明显偏向高估值与成长。

核心观点：

1. 市场整体走势：A 股市场强势上涨，三大指数集体震荡走强，全市场成交额放大至 3.25 万亿元。
2. 配置建议：5 月继续看好指数上涨，建议关注 AI 基建（光模块及其景气扩散方向，如存储芯片、电子布）与能源安全（国产锂电、锂矿及传统油气煤炭）两大主线。

论据支撑：

1. 外部驱动：地缘政治冲突暂缓，北美 CSP 厂商财报显示资本支出指引强劲，增强 AI 产业确定性，带动美股、港股及 A 股相关板块走强。
2. 板块表现：电子和计算机板块涨幅居前，存储器、GPU 等 TMT 方向领涨，映射海外存储厂商绩后表现。
3. 风格分析：核心风格呈现“高估值 > 成长 > 盈利质量 > 红利 > 低估值”。

局限性/风险：
风险点包括地缘政治冲突超预期、全球流动性紧缩、宏观经济下行压力以及 AI 产业发展不及预期。