中邮证券 5 月十大金股推荐会议纪要

摘要： 本次会议为中邮证券 5 月十大金股推荐会，由多位行业分析师分别分享在能源设备、化工、玻璃纤维、工业装备、乳制品、算力基础设施、食品、电子板卡、汽车零部件及锂业等领域的重点关注标的及其投资逻辑。

核心观点：
本次推荐重点关注处于行业周期底部反转、受益于 AI 需求爆发、或有重大股东变更及产品技术突破的个股，认为相关标的在 5 月份具备较强的催化因素和估值提升空间。

论据支撑：

1. 幅控股：受益于抽水蓄能建设工程量超预期及核电产业（尤其是四代核电）的推进。
2. 微录：PCK 产业链供需拐点修复，且丙烯/电解溶剂产业链投产带来经营改善。
3. 中国巨石：AI 浪潮驱动电子布需求爆发，供给端受限导致价格上涨，具备成长股属性。
4. 紧急装备：压力机行业绝对龙头，受益于矿业与锂电材料资本开支回升。
5. 新乳业：乳制品板块需求复苏，常温液奶与低温乳实现双增长，减值压力收窄。
6. 同方信息：控股股东变更为北京数据集团，密云计算中心项目将成为核心增长点。
7. 劲在食品：经营走出谷底，受益于量贩渠道占比提升及肉干、豆干等新品类放量。
8. 水源股份：板卡业务受益于存储涨价，AI 教育机器人等高增长业务持续看好。
9. 金股股份：阿凡达车轮技术突破，有望打开欧洲重卡市场及机器人等横向应用空间。
10. 天齐锂业：锂价反转，盐湖资源贡献收益，具备较高的估值修复价值。

局限性/风险：
供应链波动、市场拓展进度不及预期、AI 相关政策扰动以及大宗商品价格波动。