计算机行业周报：看好国产模型与国产算力的全面共振

摘要： 本报告为计算机行业周报，重点探讨国产大模型与算力的协同效应，并分析人形机器人量产趋势及商业航天标准化进展。

行业主线：

1. 国产模型与算力共振：DeepSeek-V4发布预览版，在上下文长度、Agent能力及推理性能上取得突破。随着国产模型进入需求时代且芯模适配加速，结合华为超节点批量上市，国产算力预计迎来关键拐点。
2. 人形机器人量产在即：特斯拉Optimus第三代预计年中亮相，2026年可能成为量产元年。行业竞争核心将从硬件标准化转向大模型驱动的智能化能力。
3. 商业航天规模化发展：国家航天局发布《商业航天标准体系（1.0版）》，通过统一标准降低成本、避免重复研发，推动商业航天从政策破冰期进入快速成长期。

关键变化与分歧：

1. 模型效能提升：DeepSeek-V4通过架构创新（CSA/HCA）大幅降低显存和算力需求，提升生成吞吐量。
2. 应用场景落地：我国人形机器人已开始在实景（如马拉松）中验证自主导航能力，标志着从技术验证向场景落地迈进。

受益方向与风险：

1. 受益方向：国产大模型龙头、算力芯片（如寒武纪、海光信息）、IDC及算力租赁、服务器配套供应商、商业航天产业链核心供应商。
2. 核心风险：AI技术发展不及预期、下游应用需求不足。