📰 研报摘要
查看全文 ➔摘要： 本报告对光通信测试设备行业进行深度分析，指出在 AI 驱动和 800G/1.6T 光模块加速商用背景下，该行业正处于高速率、大带宽的迭代期，国产测试设备有望在国产替代趋势下实现市场份额突破。
行业主线：
- 产品核心与应用：光通信测试设备贯穿光模块研发、大规模生产及运维全生命周期，其中采样示波器为核心产品，市场占比超 50%。
- 市场空间广阔：随着 AIDC 放量，800G 以上光模块需求激增，测算 2026-2028 年光通信测试设备年均市场空间约 244 亿元。
- 竞争格局失衡：海外厂商（如是德科技、安立等）占据主导地位，中国市场国产化率仅约 16%。
关键变化与分歧：
- 迭代周期缩短：AI 应用使得光模块速率翻倍周期从 4 年缩短至 2 年，驱动高端测试仪表年增速超 20%，成为行业增长核心引擎。
- 国产化进程加速：国内龙头如联讯仪器已量产供货 400G/800G/1.6T 核心测试仪器，具备打破海外垄断的潜力。
受益方向与风险：
- 受益方向：能够快速实现高端产品迭代、在高速率光模块测试领域实现量产供货的国产仪器供应商。
- 核心风险：全球算力投资放缓导致下游需求不及预期、国产化突破进度慢于预期、行业周期性波动风险。